Tesouro Direto: os 5 títulos

Como rende

100% da Selic (com pequeno ágio típico de 0% a 0,3% a.a.)

Cupom

Sem cupom — você só recebe no resgate

Quando preferir

Reserva de emergência, caixa de curto prazo. Liquidez diária e marcação a mercado quase sem oscilação — é o título mais estável.

Risco

Praticamente nulo se levado por qualquer prazo. A Selic varia, mas o título não dá prejuízo nominal.

Os primeiros R$ 10.000 em LFTs (somando todos do CPF) são isentos da custódia B3. Acima disso paga 0,20% a.a.

Como rende

Taxa fixa contratada na compra (ex.: 12% a.a.)

Cupom

Sem cupom — só no resgate

Quando preferir

Quando você acredita que a Selic vai cair e quer travar uma taxa boa hoje. Funciona melhor levado até o vencimento.

Risco

Marcação a mercado: se a Selic subir depois da compra, o título perde valor antes do vencimento. Levado ao vencimento, o rendimento contratado se materializa exatamente.

Vencimentos curtos (~2 anos) e médios (~5 anos). É o equivalente do Tesouro a um CDB prefixado.

Como rende

IPCA acumulado + taxa real fixa (ex.: IPCA + 6% a.a.)

Cupom

Sem cupom — recebe tudo no vencimento

Quando preferir

Objetivos de longo prazo (aposentadoria, faculdade dos filhos). É o único título que protege seu poder de compra contra inflação.

Risco

Marcação a mercado mais forte que LTN. Vendendo antes do vencimento o resultado pode ser bem diferente do contratado. Levado ao vencimento, IPCA + taxa real é garantido.

É a versão zero-cupom da NTN-B. Toda rentabilidade vem no resgate, sem distração de cupons no meio.

Como rende

Taxa fixa contratada + cupom de 10% a.a. pago a cada 6 meses

Cupom

Cupom semestral de 5% do valor nominal. IR retido na fonte na data do cupom.

Quando preferir

Quando você quer renda corrente em vez de só ganho no vencimento — aposentado vivendo de renda, por exemplo. Taxa contratada determina o ganho de capital até o vencimento.

Risco

Marcação a mercado igual ao LTN. Cupom semestral significa que o IR é retido em cada pagamento (pela faixa do prazo desde o aporte) e você precisa reinvestir manualmente se quiser juros sobre juros.

O Seiva calcula automaticamente cupons projetados, IR retido na fonte e mostra a curva de patrimônio com os saltos negativos no dia do cupom (porque o dinheiro saiu do papel pra sua conta).

Como rende

IPCA + taxa real fixa + cupom de 6% a.a. sobre valor corrigido

Cupom

Cupom semestral de 3% do valor nominal corrigido pelo IPCA. IR retido na fonte.

Quando preferir

Mesma lógica de renda corrente, mas com proteção contra inflação. Combina com aposentado que quer manter poder de compra.

Risco

Marcação a mercado, IR retido na fonte por cupom. Reinvestimento manual.

É a versão tradicional da NTN-B. Diferente da Principal, o cupom sai a cada 6 meses corrigido pelo IPCA acumulado desde a compra.